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天使投资编辑本段回目录

  天使投资(Angel Investment),是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。
  它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。
  而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。在风险投资领域,“天使”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴,由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑,因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金,一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元,是风险资本家随后可能投入资金的零头。
  通常天使投资对回报的期望值并不是很高,但10到20倍的回报才足够吸引他们,这是因为,他们决定出手投资时,往往在一个行业同时投资10个项目,最终只有一两个项目可能获得成功,只有用这种方式,天使投资人才能分担风险。其特征如下:
  1:天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,它对风险企业的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。通常天使投资是由一个人投资,并且是见好就收。是个体或者小型的商业行为。
  2:很多天使投资人本身是企业家,了解创业者面对的难处。天使投资人是起步公司的最佳融资对象。
  3:他们不一定是百万富翁或高收入人士。天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
  4:天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络。如果他们是知名人士,也可提高公司的信誉。
  天使投资往往是一种参与性投资,也被称为增值型投资。投资后,天使投资家往往积极参与被投企业战略决策和战略设计;为被投企业提供咨询服务;帮助被投企业招聘管理人员;协助公关;设计退出渠道和组织企业退出;等等。然而,不同的天使投资家对与都投资后管理的态度不同。一些天使投资及积极参与投资后管理,而另一些天使投资家则不然。
  根据美国资本主义的情况,一般规定了天使投资人的总资产一般在100万美金以上,或者其年收入在20-30万美金,依据你的项目的投资量的大小可以供参考选些天使投资的种类,其种类包括:
  1.是支票天使——他们相对缺乏企业经验,仅仅是出资,而且投资额较小,每个投资案约1-2.5万美元;
  2.另一种是增值天使——他们较有经验并参与被投资企业的运作,投资额也较大,约5-25万美元;
  3.再一种是超级天使——他们往往是具有成功经验的企业家,对新企业提供独到的支持,每个案的投资额相对较大,在10万美元以上。根据具体的所有的拿到的项目资金选择合理的对象,这是很关键的。

天使投资在中国的发展编辑本段回目录

  1.我国存在天使投资者,但缺乏专业性
  在我国,随着经济的发展,一部分富人在希望自己越来越富有的同时也在寻求挑战。有人选择股市,也有人选择充当天使投资者,即使他们并不熟悉这个名词。
  总的来说,我国的天使投资仍没有太大的起色。其中一个原因在于传统的储蓄观念支配着人们的行为,不管有多少钱,总是认为将它存入银行是最保险的增值方法,即使它的实际利率为负。
  而经济不景气,银行贷款困难导致我国中小企业纷纷倒闭。如果在企业流动资金不足时,天使投资者给他们注入一笔资金,也许会给他们带来转机。
  目前,我国缺少专业的天使投资家。专业的天使投资家需要拥有丰富的管理经验,强大的人脉,一笔闲置资金,当然数额越大越好。我国哪些人符合这些条件呢?笔者认为是:退休的企业主管、高管、行政管理人员(公务员)。在当前经济不景气,就业压力空前强大的形势下,离开工作岗位的退休人员,可以用“天使投资家”这个身份,有效利用自身多年积累的经验和资源,寻找新的挑战,做出更大的成绩。
  2.天使崭露头角——地下资本转为地上资本
  在我国,地下钱庄不在少数,这或许也是有钱人的另一独特的投资手段。暂且不论它存在的合法性,但它毕竟在某一时点上将某些濒临破产的中小企业从死亡线上拉了回来。很多时候,中小企业在无法实现融资的情况下,会向地下钱庄借较高利息的贷款,暂度难关。
  而经过过去几年中小企业的纷纷倒闭,向地下钱庄贷款的“秘密”也浮出了水面。2008年5月中国人民银行、银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》后,浙江省称为第一个开展小额贷款公司试点的省份。继而,浙江省和温州市分别出台了《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》和《温州市小额贷款公司业务经营指导意见》(暂行),开展小额贷款公司试点。
  2008年10月18日,温州首批小额贷款公司的永嘉县瑞丰小额贷款股份有限公司获批成立,这是温州继苍南联信后获批的第二家小额贷款公司,成立当天就有意将授信两千九百万款项贷出,三家“三农”企业、一家中小企业和两个待旧村改造的基层村获得贷款信用额度。事实上,素有“中国民营企业风向标”之称的温州民间信用良好,而民间融资则占了民营企业融资的30%~40%。而小额贷款公司的合法成立则标志着民间融资的合法化和规范化,即将“地下资本“转向了地上。
  这种通过小额贷款公司的融资方式与天使投资可谓有异曲同工之效,都是给中小企业,尤其是初创企业、早中期企业提供发展所需的资金。不知道它们能否成为中小企业的天使呢?我们拭目以待。
  在国际经济形势不容乐观的今天,中小企业生存尤为艰难。而融资渠道少、融资要求高则造成了融资难,也导致不少企业陷入困境。天使投资作为一种在中国还很少见的投融资方式,恰恰可以在此时此刻进入经济市场,从而获得不断完善和发展。

天使投资人编辑本段回目录

  天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一种形式,指具有一定净财富的个人或者机构,对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式.
  天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为.对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实.后来,天使投资被引申为一种对高风险,高收益的新兴企业的早期投资.相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资家.那些用于投资的资本就叫天使资本.
  天使资本主要有三个来源:1,曾经的创业者;2,传统意义上的富翁;3,大型高科技公司或跨国公司的高级管理者. 在部分经济发展良好的国家中,政府也扮演了天使投资人的角色。
  天使投资人可以分为如下几种类型:富有的个体投资者、家族型投资者、天使投资联合体、合伙人投资者。从天使投资人的背景来划分,天使投资人可以分为如下几类:管理型投资者、辅助型投资者、获利型投资者。
  所谓的天使投资是一种概念,所有有闲钱愿意做主业外投资的公司或个人都可以叫天使投资者,他们更多参与早期容易参与的项目,也有天使敢于投资大项目,不过一般受资力和个人能力范围限制或各种因素干预而不能如愿,即私募股权资本PE所做的事情。
  目前已经有投资案例的国内著名天使有这些:朱敏、邓锋、张醒生,刘晓松,钱永强,李镇樟,刘晓人,雷军、杨宁、沈南鹏、张向宁、周鸿祎、蒋锡培、薛蛮子、龚善斌、梁武、郑晓军、麦刚等等,以及活跃在上海的一批南方几省的所谓的“富二代”投资人,也就是用父辈的财富积累直接从事各种投资或投机活动的年轻一代,一般为80后,代表性的有戴寅、陈豪、朱舜、上地天使张烨等等。
  这些天使的联系方式不能随意贴出,但他们的公司并不难找,找到他们的公司(上地天使投资)就等于找到了他们。

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