本金理论与财务基础理论发表评论(0)编辑词条

财务理论体系无论如何构建,都离不开最核心的组成部分———基础理论。基础理论是财务理论体系的根基和出发点,对其他部分理论产生决定性影响。充分揭示本金理论与财务基础理论各组成部分的深刻内在联系,也就阐明了本金理论作为财务根本性、基础性理论对财务理论体系构建的决定性作用。财务基础理论一般包括财务起点理论、财务目标理论等。

　　(一)本金理论与财务理论逻辑起点
　　1.财务理论逻辑起点研究简述
　　财务理论逻辑起点是财务理论研究展开推演、财务理论体系构建的始点。科学的财务理论体系的构建,首先要解决的问题是,正确选择一个体现财务本质特性、丰富内涵,并将财务管理理论部分按照一定的逻辑关系组合成相对完整体系的逻辑起点。一定意义上,不同的逻辑起点就会产生不同的理论结构体系。

　　我国财务理论界对财务理论逻辑起点研究较为深入,形成了假设起点论、环境起点论等几种理论观点,对正确认识、深入研究财务理论逻辑起点问题,具有重大借鉴意义。作为财务理论逻辑起点,应必须具备如下几个特点:首先,逻辑起点必须是财务理论体系中最基本的组成要素,应当是财务管理体系的有机组成部分,是财务理论体系中其他理论建立的基础;其次,逻辑起点必须是财务理论体系中最基本、最抽象、最简单的理论范畴,是整个财务理论研究的主线,能够统驭整个财务理论体系。最后,逻辑起点必须能紧密联系财务理论与财务实践,使财务理论更具实用性,更好地服务于财务实践。

　　2.本金理论对财务理论逻辑起点的表述
　　本金理论认为:本金是财务理论的基本细胞,财务实践活动无不与本金的运动紧密联系在一起。

　　特别是,财务基础理论本身也蕴含着“本金”这一财务基本核心概念。因此,现代财务理论的研究,应从分析本金及其运动规律开始,以“本金”作为逻辑起点。确定本金为财务研究理论逻辑起点具有科学合理性。首先,本金是财务理论体系构建的核心概念,是财务理论的基本细胞。由作为基本细胞———本金开始的财务理论研究,有利于从小到大、层层展开,构建起完整的财务理论体系。其次,本金运动作为财务共同本质特征,可以将国家财务、企业财务、家庭财务有机结合起来,形成统一、完整的“大财务”理论框架。再次,对本金在国家财务、企业财务不同层次运动特点的深刻认识,为财务分层、财权流等理论产生、发展提供了坚实的理论依据。最后,本金作为财务理论研究与实践活动的共同起点,将二者紧密结合在一起,加强了财务理论对财务实践的指导作用。

　　总之,确定本金为财务理论逻辑起点具有现实客观性,是科学合理的选择,必将促进我国财务理论的进一步蓬勃发展。

　　(二)本金理论与财务目标
　　1.财务目标研究简述
　　财务目标是财务活动所要达到的最终目的。理论界对财务目标研究由来已久,提出了许多有意义的观点,主要有“经济效益最大化”(张先治)、“权益资本利润率最大化”(王庆成),“企业价值最大化”(王化成)等。这些理论观点从不同角度促进了对财务目标的深刻认识。

　　关于财务目标的确定,应首先避免两个不合理倾向。其一,财务目标概括过于狭窄,如只将财务量化指标确立为财务目标,具有不全面性,且易导致财务短期行为。其二,财务目标概括过于宽泛,如将其与企业管理目标相混同,没有突出财务特色,没有体现财务管理在企业管理中的主导地位。因此,探讨财务目标,应基于对财务本质、财务活动规律的充分认识,合理界定其内涵外延,即不过于笼统,也不过于精细,即能体现财务特色,也不纠缠于财务具体细节,才能科学地合理归纳出财务目标。

　　2.本金理论对财务目标的表述
　　本金理论认为:财务的本质是本金的投入与收益活动,及其形成的特定经济关系:本金的本质特性是增值性。由此,财务目标可以概括为:“在遵守国家法规和履行社会责任的前提下,追求本金利润率的满意化”,即“本金增值满意化”。

　　“本金增值满意化”可以高度概括财务目标,其在不同财务发展历史阶段具体表现形式有所不同。

　　计划经济时期,实行“统一定价”、“统购统销”,企业生产数量扩大,即可实现本金增值,财务目标是“产值最大化”;改革开放初期,实行市场经济体制,买方市场形成,销售实现、利润形成成为关键,利润指标能够最简洁、直观、实用反映本金增值,财务目标由此确定为“利润最大化”;目前经济形势下,随着国有经济改革的深入、资本市场的兴起、股份制的发展,现代企业制度在强调“产权明晰、管理科学”的基础上,更加注重保护资本所有者———股东的权益,本金增值体现为企业股东财富的增加,“股东财富最大化”成为企业财务目标。即将到来的知识经济时代,将更加强调企业利益相关者、人力资本所有者利益及其履行的社会责任,本金增值的内涵处延得到进一步的扩大,追求“企业价值最大化”必将成为这一时期企业财务具体目标。

　　纵观财务具体目标的历史演进,其本质都是对本金增值外在形式的具体描述,都是特定经济条件下,财务内在本金投入与收益基本矛盾运动适应现实经济要求的具体体现。因此,“本金增值满意化”理应作为财务目标的总体、一般的描述。

　　(三)本金理论与财务假设
　　1.财务假设研究简述
　　财务假设是对财务主体在财务活动中所处的内外部条件、环境作出的基本判断和假定,这些假定是进行财务理论研究、财务实践活动的前提条件。

　　财务理论界近些年对财务假设的研究有所加强,陆建桥教授、王棣华教授、王化成教授等提出了理财主体、持续经营等一系列假设,基本上概括出了重要的财务假设。但以往的研究也有不足:不注重研究假设推导的理论根源,只是根据观察到的财务现实进行推理,并且过于借鉴、倚重会计等学科理论假设研究成果,因此所得出的系列假设缺乏严密性、系统性。

　　作为财务理论研究的必要基础和前提条件,财务假设的确定应必须从财务活动(本金运动)自身规律出发,对其所处的内外部条件、财务环境作出合理判断,进而设立假定,得出科学的结论。

　　2.本金理论对财务假设的表述
　　本金理论认为:财务活动(本金运动)是财务主体在财务特有的本金运动规律支配下及外部财务环境影响下的一种经济行为。由此,财务假设包涵三方面的假设:财务主体假设、内在规律性假设、外部条件假设。

　　财务主体假设包括理财主体假设、理性行为假设。理性主体假设规定了财务主体应具备特定条件,对财务活动空间进行了规范;理性行为假设对主体行为进行合理规定,认为主体行为应具有自主性、“经济人”特点等。内在规律性假设包括持续经营假设、时间价值假设、风险报酬均衡假设。持续经营假设体现了本金运动的循环周转性,假定财务主体将其经营活动持续下去;时间价值假设体现了本金本特性———增值性在时间上的特点,认为本金在不同时点都在增值,不同时点等量本金价值并不相同。风险报酬均衡假设体现了本金投入与收益活动相结合规律,认为在本金投入与收益之间的矛盾在相对有效的市场条件下能达到平衡,使风险和报酬同比均衡变化。外部条件假设包括资本市场有效假设、市场竞争假设等。资本市场有效假设对财务活动能正常运行的健全资本市场进行了假定;市场竞争假设对财务活动所处的、永久存在的竞争经济环境进行了假定。