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《投资学精要》简述

内容特色

本书详细讲解了投资领域中的风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论、市场有效性、证券评估、衍生证券、资产组合管理等重要内容。本书观点权威，阐述详尽，结构清楚，设计独特，语言生动易懂，内容上注重理论与实践的相合。本书适合作为金融专业高年级本科生、研究生、MBA教材，也可供金融领域的研究人员、从业人员参考。

本书的三位作者都是当今金融领域极负盛名和极具影响力的金融学巨匠，其中，博迪是波士顿大学教授，同时还兼任财务会计标准局、经合组织和世界银行的顾问，以其对养老金的出色研究而闻名于世；凯恩对公司理财、投资组合的分析与管理、资本市场等有着很深入的研究，是“国际仿真实验室”的创建人之一；马柯斯是波士顿学院金融学教授及金融系主任，对期货及期权的价格模型有着很深的研究。本书对投资学理论中的基本投资要素、投资组合理论、固定收入证券、证券投资分析、衍生金融工具以及积极的投资管理进行了精辟而准确的分析和讲解，整本教材用语专业精炼，反而不杂，对各种投资学的问题的分析十分透彻，还提供了大量的网站和参考书目帮助读者理解，本书第六版还增加了许多内容，如对APT（套利定价模型）进行了扩展分析，增加了行为金融部分的内容等等。书中还不厌其烦的提供了各种图表和数据，随着版本的升级进行实时更新，读者可以在网站上进行下载，并且书中提供了大量的实践操作的讲解，尤其针对excel图表的操作不吝笔墨地进行了深入的讲解。

此外，本书的还有一大特色，就是在课后提供了大量的习题，并且提供了相关内容的CFA(注册金融分析师)的习题以及标准普尔习题，以更大加深读者对投资学的理解和学习。本书适合于本科生二、三年级的学生进行学习，对于学生建立基本的投资理念，树立金融投资学的基本方向有很大的作用。虽然是投资学的经典之作，书中利用到的数学知识并不多，只要具备基本的微积分和概率论知识就可以通读掌握,经过本书的系统学习，对将来的宏观金融的学习，尤其是对微观金融的学习会起到很大的帮助。

本书目录

第一部分投资要素

第1章投资：背景与要点

第2章金融工具

第3章证券市场

第4章共同基金和其他投资公司

第二部分投资组合理论

第5章风险与回报：历史

第6章有效的分散化

第7章资本资产定价模型与套利定价理论

第8章有效市场和行为评论

第三部分债务证券

第9章债券的价格与收益

第10章债券资产组合的管理

第四部分证券分析

第11章宏观经济分析与行业分析

第12章股权估价

第13章财务报表分析

第五部分衍生市场

第14章期权市场

第15章期权定价

第16章期货市场

第六部分积极的资产组合管理

第17章业绩评估与积极的资产组合管理

第19章行为金融与技术分析

第21章投资者与投资过程

附录A

附录B

索引

《投资学精要》的评价

让你找回投资理性

《投资学精要》首先是一本大学经济管理类本科生通用的经典教材，在国外一直畅销不衰。而它的可读性和知识性却比一般的通俗类的经济读物更强。所以，基于理财和培养基本投资素养的功能，这本书在国外的中产阶级中也十分地流行，在国外，中产阶级的个人财富一般来说都小有规模，个人投资已成为中产阶级生活的一部分。中产阶级的投资理念和投资方向成为主导财富聚合的不可忽视的因素。而谁能引导这部分人的投资倾向，谁就能引领投资潮流，这不仅是一种荣耀，更是一种现实的责任。正确的导向，能使整个社会的财富稳步增长，达到市场的理性繁荣。

而这种投资文化的培养，无疑是一项长期基础性的工作。即使在金融市场成熟的美国，投资者在特定时期也会呈现出一种整体性非理性状态，这种非理性状态对整个金融市场“软性”基础造成损害。而我们把这种基础定义为投资理性，即对最基本的投资知识及规律的掌握。事实上，本科阶段的这个方面的学习也就重在培养这种投资理性，而投资的理念，技巧及具体的操作则是实践中的事物，多样化是合理的，但他们的土壤正是这种一统的投资理性。人们对这种投资理性的内化程度就决定了他们的投资素养。

而在中国正日益崛起的中产阶级需要这个土壤，政府过多地掌握社会财富，在经济学中不是一种最优的选择，藏富于民才是最正确的策略，中国经济的高速增长正是遵循着这条思路的一个很重要的结果。在中国未来十几年，个人的财富在整个经济中的比例还将增加，这种趋势虽然可能被宏观经济政策所延缓如近几年为走出通货紧缩，中国加大了公共投资，分取了一大部分社会财富。但可以预见，这种趋势作为一种经济规律是不可逆转的。当前个人理财服务市场开始升温，各种投资理财的“花朵”争奇斗艳，吸引着很多人的眼光，毫不奇怪，人们总是愿意种植鲜花，而不愿意培土，因为培土是一项吃力不讨好的工作。但是贫瘠的土壤如何能种出美好的花朵呢？

无法想象，当一个缺乏投资理性的中产阶级拥有数以亿计的社会财富时，会发生什么情况。但已经有人看到了这个问题，《投资学精要》的问世，除了作为培养学生的教材之外，更是把焦点投注于中产阶级的投资理性的培养，它愿意为这个理财花园浇盖更多的土壤。投资是一个广阔的领域，这里主要指的是金融投资，金融市场是一个很敏感的市场，各个部分紧密相连，和真实经济也是休戚与共，在这种情况下，培养投资者的宏观视野和对事件的洞察力是十分必要的。《投资学精要》在一个充分国际化的平台上为读者提供了作为一个优秀投资者所必须知晓的有关金融市场运行的知识和整个金融市场的框架结构和内部各个子市场之间的传导机制。

《投资学精要》并不需要读者有投资学的背景知识，它对数学的要求也不高，但是它是一本相当严谨的书。它所阐述的很多基础理论和规律都是每个投资者应该掌握的，是一种基本投资素养的体现。但《投资学精要》决不是一种单纯的知识提供者，它更是承担了一种知识的启发和内化的任务。如在说明风险和收益时，作者极力向读者灌输“天下没有免费的午餐”的观点。高收益必然伴随着高风险。很多人对私募基金记忆犹新，私募基金产生了很多问题，很多人被私募基金承诺的高收益所吸引，却忽视了背后隐藏的高风险。更严重的是还有许多不规范操作所导致的高风险。这种风险在成熟的市场经济国家的投资者中几乎是不可能被接受的。结果当股市下跌时，出现了很多问题，不仅有经济上的，还有法律上的。但它的根源就在于投资者理性的淡薄，违背了最基本的投资规律。

《投资学精要》还向读者介绍了当前所有投资者都十分关注的主要问题。通过阅读本书，你将掌握分析当前的一些问题和争论的技能，你就可以在这个领域和任何人自由对话，而不是刻意去回避，对于中产阶级而言，刻意回避，这是一种知识结构的缺憾，也是生活品味的遗失。而自由对话，这是生活有形的标志，也是财富品质的体现。通过阅读这本书，你可以领会投资艺术的真谛，使你在将陪伴你一生的投资生涯中，有一个很好的开始。即使你对投资已有所心得，当你重新来读这本书时，你也会有新的感受，《投资学精要》将会帮助你整理纷繁的思绪，寻找久候不至的灵感。